中國銀行業降薪的火苗將為金融危機暴雷點燃引信

整撰:文施、東北文初、文青
審核: WENJUN

圖片來自網絡

今年以來,國內降薪潮悄然而至。在中共國,這樣的壞消息是不會出現在公開的媒體,往往以傳聞擴散。降薪最早的傳聞或事實從實體經濟企業開始,逐漸波及到一些被認為財力雄厚的體育俱樂部、旱澇保收的公務員、甚至警察和公安國保。受疫情突發影響,在某些服務行業或地區,收入銳減而引發的暫時性的降薪甚至失業是不出預料的。然而,最近關於銀行業大規模降薪的傳聞而隨後被實錘的消息還是引起了社交媒體上不小的轟動。曾經的金飯碗如今遭受大規模行業性的降薪,還是三十年來的第一次。員工更為擔心的是降薪會成為常態嗎?更嚴重的失業潮會不會到來?行業性的倒閉潮會不會出現?

這樣的擔心不是沒有理由。從2018年下半年開始,隨著中國經濟進入下行通道,銀行業利潤就逐年下降。今年更是加上疫情的爆發,根據中國銀保監會數據,上半年全國商業銀行出現了十多年來最大的利潤降幅,深達9.4%。四大銀行均表示凈利潤下降幅度超過10%。在國內外經濟形勢不斷嚴峻的背景下,銀行業利潤繼續下滑將是不可避免,更是潛伏著金融危機可能性。

眾所周知,中國官方的經濟數據是為維護中共形象服務的,往往會掩蓋一些對其不利的事實真象。即便如此,我們仍然可以從中國國家統計局最新公布的數據看到中國經濟繼續惡化的趨勢。今年上半年國民生產總值(GDP)首次出現罕見的負增長,為近45年以來最低。總體經濟萎縮,也反映在企業貸款需求減少。從2018年二月到今年八月份,全國總體貸款金額沒有增加,而是基本持平,中間期間還略有下降。面對困難的實體經濟,今年六月,中共政府出臺一系列讓利實體經濟的政策,強調發放優惠利率貸款和減少銀行收費以穩定經濟基本盤。在這樣的背景下,貸款金額減少加上凈息差被進一步壓縮,普遍性的銀行業利潤下滑是板上釘釘。

說到銀行利潤,還必須考慮信貸風險的因素。根據信貸違約率來計算的計提撥備,是直接計入銀行的資產減值損失或信用減值損失之中來沖減當期利潤。信貸違約率越高,銀行不良資產就會上升,計提撥備就會提高,相應的利潤就必然減少。信貸違約率取決於企業還貸能力。企業經營惡化,利潤長時間下滑,償債能力自然減弱,信貸違約率就會增高。我們從國家統計局數據來看,從去年八月份以來,全國規模以上工業企業(主營業務年收入兩千萬以上)利潤總額持續下滑。今年1-8月利潤繼續下降4.4%,其中國有控股企業下降深達17%。在這種企業利潤不斷減少,還貸能力虛弱的情況下,不奇怪僅今年上半年,中國商業銀行不良貸款金額就增加12%,不良貸款率達到1.94%。不良貸款的攀升,直接負面影響銀行的利潤。

中國官方關於實體企業的信用惡化程度和銀行的不良資產金額數據是真實地反映實際情況嗎?早在2016年,國際信用評級機構標準普尓預測的中國銀行業不良貸款率己超過5%,若繼續增長信貸,不良貸款率將增至11%-17%。而銀監會官方公布的今年上半年不良貸款率僅為1.94%。兩方數據差別如此之大,誰更接近事實?從我們最近獲取的國內一家大型銀行內部資料來看,實際數據更接近標準普尓預測結果。中共官方數據嚴重隱瞞了不良貸款的真實情況,大大低估了金融危機的可能性。

在當前宏觀經濟下行的形勢下,即使疫情略有好轉,企業經營環境也不可能出現根本性的改善。同時我們也要看到,實體經濟的困難向金融領域的傳遞具有滯後效應,又加上政府的還本付息延期政策,實體經濟的信貸風險還遠沒有在金融領域反應出來。未來銀行的不良貸款金額和不良貸款率必將繼續雙升,銀行業將面臨更大的不良資產處置和資本消耗的壓力。金融危機會來嗎?

2020年7月末,中共舉行中央政治局會議,將中共國下一階段經濟發展模式定調為雙循環,突出國內大循環。在新政策尚缺乏細節的情況下,會議也沒有提及中共國的招牌外向政策一帶一路”。“內循環經濟”的實質就是在外向經濟被打壓和受阻之後要走的 “閉關鎖國”和“計劃經濟”之路。

中共國加入WTO 後經濟經歷了一個高速發展的階段,也逐漸形成了出口投資和消費三架拉動中國經濟的馬車。並且出口的增長很是亮眼,平均而言,每年出口的增長是GDP增長的1.5倍,2008年金融危機前後,貨物和貿易出口在GDP 占比有所下降,直至2018年中美貿易戰開始,中共國外部環境逐漸惡化,導致中共出口這架馬車“瘸腿”。

中共的內循環真得能夠循環下去嗎?剩下消費和投資這兩架馬車真得能夠為中共經濟續命嗎?實體經濟特別是外向型經濟的下滑導致的失業人口的大量增加會讓內需消費市場萎縮,加上中共壓在老百姓身上的住房教育醫療三座大山更是讓老百姓不敢消費無力消費。那就剩下投資這個“搟面杖”硬撐了。投資這個“搟面杖”能一直硬撐不倒嗎? 投資是需要資本的,2002年以來中共是以外匯儲備做為錨定的貨幣發行機制,出口馬車的瘸腿必將會引發錨定外匯的實質性減少和投資要求增加對貨幣需求的增加形成一種無法調和得矛盾。面對此矛盾已及此矛盾所能引發得經濟金融甚至是執政危機,中共必將開啟實質性地無錨印刷—“灌水經濟”或“假搟面杖子經濟”。

假的真不了,數字貨幣及實質無錨印刷帶來的通貨膨脹,加上經濟萎縮,老百姓的生活必將是雪上加霜,甚至進入“吃草”時代。如果再考慮到美國和同盟國大概率要落下來的重錘:經濟脫鉤,金融脫鉤,軍事壓頂。結論和結果是什麽不需要贅言吧!

 銀行業的降薪潮只是一個表象,表象中我們可以窺見的是中中共國科技經濟和金融的現狀和趨勢。以上邏輯關系分析可以基本得出:銀行業降薪是一粒火星,這個火星加上其他內外部因素的火苗將會引燃中共金融危機這顆暴雷。

(以上僅代表編者觀點)

參考內容及鏈接:
中國國家統計局 stats.gov.cn;中國銀行保險監督管理委員會 cbirc.gov.cn
https://test.gnews.org/zh-hans/398420/

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