Gdollar何以引領“穩定幣”風騷? —— 二、泰達幣(USDT)篇

作者:G金融人才小組Jojo Mike(玟傑)編輯:Rex

一、泰達幣產品

泰達幣(USDT)是最早出現的穩定幣種,也是目前發行量最大的穩定幣之一,它是以美金掛鉤的數字貨幣,即每發行一個流通的泰達幣,其發行公司都承諾都至少有一美元的儲備金在香港Tether有限公司。憑藉Tether有限公司的服務條款,持有人可以將Tethers 與其等值法定貨幣贖回/兌換,或兌換成其他加密貨幣,例如兌換成比特幣。

泰達幣的價格永遠與法定貨幣的價格掛鉤,其掛鉤發幣的儲存量也永遠大於或等於流通中的幣量。這確保了不會有貨幣超發的風險,隨時有足夠的準備金去完成贖回。

泰達幣穩定幣就像是一種是用區塊鏈技術加密,在數字貨幣市場裡的基礎性貨幣;就像是區塊鏈化, 私人有限公司擔保的“美金”。

二、泰達幣的主要優點

A. 安全且多平台通用 :基於區塊鏈技術。分佈式記賬體系相較於中心記賬更具有不可篡改性質。

泰達幣通用於不同的區塊鏈平台。到目前為止,泰達幣已經測試了八種不同的protocols。 Omni Layer, Ethereum, Litecoin, Tron, EOS, Algorand, Liquid Network 和Bitcoin Cash. 除了Litecoin之外,目前所有這些protocols都支持Tether。

B. 準備金透明 : Tether受到頻繁的專業審計,並且外匯儲備金每天都公開公佈。

總部位於香港的Tether Limited是Tether Holdings Limited的全資子公司( https://craft.co/tether-holdings )。 Tether Holdings Limited 是在英屬維爾京群島註冊的商業公司。公司初建時,Tether Limited在台灣的國泰銀行和華泰銀行開有賬戶。之後,資金轉去在巴拿馬註冊的Crypto Capital Corp。

C. 價格穩定,幣價直觀 :數字貨幣價格通常浮動巨大,但泰達幣因為以美金錨定,因此幣值穩定。這彌補了數字貨幣價格不穩定的缺點。並且泰達幣與同數量的美元是等值的(1 泰達幣= 1 美元),因此它的市值容易計算。

D. 可以規避數字貨幣下跌風險

根據一個歷史案例,在2018年1月16日,全球大多數的數字加密貨幣都遭遇了價格大幅下跌。比如瑞波幣的跌幅達到了26%、比特幣下跌了24%、IOTA下跌了27%、門羅幣下跌了22%。唯有泰達幣作為穩定幣價格逆勢上漲3.23%。

這是因為泰達幣幣值穩定,所以它最重要的意義就是避險。 “在幣幣交易所有幣價全部下跌的情況下,可通過將數字資產轉換為泰達幣的方式來規避風險。比如你買了比特幣,當比特幣暴跌的時候,如果沒有泰達幣,那麼你將無法進行倉位的控制,無論你如何進行幣幣交易,任何時候都只能是處於滿倉狀態。 但是有泰達幣,是當幣價下跌時,其他數字貨幣持有者可以立刻把幣換成泰達幣,從而保證資產不縮水。”(Byex, 2020)

泰達幣是數字貨幣體系裡的現金 ,而像比特幣之類數字貨幣可以看作為一種投資資產。

三、泰達幣的顯著缺點

泰達幣因為是中心化公司發行,因此具有中心化的風險。 《Tether白皮書:一種利用比特幣區塊鏈交易的法幣代幣》中羅列了其中幾點風險:

  • 發行公司可能破產;
  • 發行公司開設賬戶的銀行可能破產;
  • 銀行可能凍結資金;
  • 公司可能捲款落跑;
  • 重新中心化風險可能讓整個系統癱瘓;

並且因為泰達幣與美元錨定,因此泰達幣的價值受到美元匯率的影響。匯率風險也是泰達幣潛在投資者需要考慮的風險之一。

四、泰達幣與G dollar的粗略比較

簡而言之,泰達幣作為與美金錨定的穩定幣有一些類似於G Dollar,但泰達幣沒有一個完善的消費場景。並且泰達幣是屬於單幣系統,因此它承受了美元的匯率風險。即,當美金購買力下降的時候,那麼每個泰達幣的購買力,也會按同等比例下降。

而G Dollar與G Coin 形成的雙幣互換系統,分別與美元與黃金掛鉤,這會讓G Dollar作為新型的“穩定幣“,其幣值更能適合不同市場環境下的幣值波動風險,因而更加的保值。美元指數與黃金的走勢通常是相反的方向,即美元指數上漲通常伴隨著的是黃金的下跌,美元指數下跌通常伴隨著的是黃金的上漲。雙幣系統可以給Gdoller/Gcoin整體幣值提供了對沖機制,因此G Dollar有望成為價值最穩定的穩定幣。

並且因為G Dollar / G Coin未來可以介入在G Mall,G Fashion的消費場景,GTV/Gnews的打賞場景等。因此相對於泰達幣-用途僅主要限於數字市場-幣幣交易間的代幣,G Dollar / G Coin的總發行量一定是數以十倍以上的大。更多更大的消費場景意味著更多的G Dollar / G Coin需求與發行量,以及隨之帶來的更有限的中心化風險。

泰達幣主要用於數字幣交易環境下的“現金”替代,而G dollar將作為G系列生態圈與外部金融、商業環境的媒介,更多的與傳統貨幣使用環境對接。

總而言之,在未來G Dollar / G Coin 會有泰達幣所有的特長,同時具備以下優勢:

  • 有著更豐富的消費場景;
  • 更大的總市值
  • 更穩定的價值
  • 以及更小的中心化風險(發行公司更加不會破產倒閉)
 G金融人才小組將在後續的系列專題中,更加深入的討論Gdollar/Gcoin雙幣系統的細節問題 


參考書目:

  • Byex. (2011, December 31). 與美元掛鉤的泰達幣 USDT )扮演著你們可能不知道的重要角色! . Retrieved August 28, 2020, from https://medium.com/byex/與美元掛鉤的泰達幣-usdt-扮演著你們可能不知道的重要角色-8dab3f6d8f3
  • Tether. (2020, April 22). Tether: Fiat Currencies on the Bitcoin Blockchain. Retrieved August 28, 2020, from https://tether.to/wp-content/uploads/2016/06/TetherWhitePaper.pdf

“穩定幣“系列前篇:

0
1 Comment
Inline Feedbacks
View all comments
linlucious
1 年 前

设置在香港的公司,没有被CCP操控?真有文章中所说的优点?反正我不相信。

0

熱門文章

GFinTalents

8月 29日, 2020