【重磅】川普總統切斷聯邦雇員養老基金和中概股聯繫

福克斯商業新聞於5月11日上傳了他們獨家獲得的兩封信件:第一封信是庫德洛(Lawrence Kudlow)和羅伯特·奧布賴恩(Robert C. O’Brien)給美國勞工部長Eugene Scalia的信,告知白宮指示聯邦雇員退休基金(大約45億美元)要從中國股市完全退出的決定。第二封信是Eugene Scalia寫給聯邦退休儲蓄投資基金董事會主席Michael Kennedy,信中引述了前一封信中庫德洛和奧布賴恩對聯邦養老基金投資中國的高度風險和危及美國國家安全的嚴重擔憂。

在其新聞結尾引用信裡的話說:It concludes by saying that moving the assets out of a certain fund is “at the direction of President Trump.” (是川普總統的指令讓把投資從中國拿出來) 還說:“The move is likely to rachet up tensions between the U.S. and China as the terms of their Phase One trade deal come under scrutiny.“(此舉會加劇在第一輪談判被密切注視的時間點,引起中美爭端)。

******** 致美国劳工部长Eugene Scalia的信 ********

白宫

華盛頓

2020年5月11日

尊敬的尤金·斯卡利亞

勞工部長

勞工部

華盛頓特區憲法大道西北200號

郵編20210

親愛的部長斯卡利亞:

我們注意到,美國聯邦雇員在儲蓄計畫(TSP)中的數十億美元退休基金將很快投資於中國企業。[1]這一行動將置退休基金於重大及不必要的經濟風險中,並將使聯邦雇員的儲蓄與企業相通,因此引起重大的有關國家安全和人道主義的擔憂,因為這是違反美國制裁法律的運作,這將協助中國政府建立自己的軍事和宗教少數民族壓迫。此外,聯邦退休儲蓄投資委員會(BOARD)將在中國與世界其他地區關係日益不確定之際,包括中國政府對COVID-19流感在全球蔓延採取的應受譴責的行動可能導致今後的制裁之際,實施這些計畫。鑒於這些考慮,我們認為,繼續將辛勤工作的聯邦雇員的退休儲蓄投資於中國企業是不謹慎的。

背離董事會為國際股票投資基金(I基金)設立的指數,轉而追蹤維持中國股票的指數,是有風險且不合理的。基於後一種指數投資某些中國股票,會帶來巨大的投資風險,隨著未來幾年中國在新興市場投資指數中所占份額的增加,投資風險只可能增加。這一風險的財務影響是顯著的:近年來涉及中國企業的醜聞已讓投資者損失了數十億美元。[2]此外,中國政府目前禁止在美國交易所上市的中國公司遵守適用的美國證券法,使投資者無法得到重要的保護。據美國證券交易委員會(SEC)和上市公司會計監督委員會(PCAOB)所述,中國當局已經限制了PCAOB監管在中國內地和香港地區註冊並為中國內地企業服務的審計機構。這使得PCAOB無法對這些公司對中國公司的審計進行檢查,因為這將是違反美國法律的。[3]最近,中國的一項名為“PCAOB在中國境內直接執行其監督職能”的法律生效。[4]這屬於重大法律和實踐障礙的一部分,將使美國證交會和PCAOB獲取調查、執法行動所需資訊上面臨困難。[5]中國政府故意阻撓美國投資者的保護,應引起對中國公司財務資訊可靠性的密切關注,並表明投資者,尤其是零散投資者,如TSP受益人,投資新指數中中國交易所上市的公司存在重大風險。

除了這些公司的財務報告的不確定性外,一些中國公司本身也給美國展現出了重大的國家安全和人道主義擔憂,這增加了它們可能遭受制裁、公眾抗議、貿易限制、抵制和其他危及其業務和盈利能力的懲罰性措施的風險。委員會的決定,將接受聯邦退休基金的公司名單包括,向中國人民解放軍提供軍用飛機和電信支援的軍事承包商。這份名單還包括一些製造監視設備的公司,這些設備被中國用來壓迫宗教少數派。還有以及一家因違反美國制裁法而被指控與伊朗和朝鮮進行經濟活動的公司。

當董事會在2019年11月確認,將中國上市股票納入I基金的決定時,它沒有預料到近期的事件,已經加劇了這些風險。中國政府向美國和世界其他國家隱瞞了有關新冠肺炎疫情的重要資訊,加劇了疫情的全球性蔓延。自2019年12月下旬首次報告新型冠狀病毒病例以來,中國政府隱瞞並推遲發佈有關該病毒起源和特徵的關鍵資訊。這些事件大大增加了中國企業受到制裁或抵制的風險,這些制裁或抵制將危及它們的業務和盈利能力,並與委員會在此時將聯邦雇員的退休基金大量投資於中國公司的決定嚴重對立。

最後,委員會還有替代方案,運行其將I Fund投資範圍擴大到更廣泛的國際股票,同時規避中國上市股票的風險。即使委員會認為I基金的投資應該擴大到包括摩根士丹利國際資本指數(MSCI)所稱的“新興市場”,但考慮到對中國交易所上市公司的特有的擔憂,委員會可以通過各種方式對其它市場進行廣泛跟蹤,同時將中國排除在外。因此,與過去數十年一樣,委員會可能會履行其法定義務,在不冒險投資中國公司的情況下,利用“普遍認可”的指數,向聯邦雇員提供“不包括美國股市在內的,相當完整的國際股市代表”。[6]事實上,摩根士丹利國際資本指數(MSCI)保留“除中國以外的新興市場指數”(不包括中國股票),強調有審慎的投資選擇,允許進行更廣泛多元化的投資組合,而避免暴露於目前中國相關的特殊風險之中。

鑒於基於以上變動的首批交易將於最早6月第一周進行並影響I基金基準指數變動,我們認為,委員會應立即停止執行。我們希望在2020年5月15日前得到關於委員會意圖的答覆。

恭敬 地

勞倫斯·庫德洛

國家經濟委員會主任

羅伯特·奧布賴恩

國家安全顧問

1. 參見聯邦退休節儉投資委員會董事會成員會議紀要(2017年11月28日),https://www.frtib.gov/MeetingMinutes/2017/2017Nov.pdf; 聯邦退休節儉投資委員會董事會成員會議紀要(2019年11月13日),https://www.frtib.gov/MeetingMinutes/2019/2019Nov.pdf

2. 里安·弗拉塞利卡,丹尼爾·貝斯,特別報導:中國股票騙局是美國最新的進口,路透社(2011年5月11日),https://www.reuters.com/article/us-china-shortsellers/special-report-chinses-stock-scams-are-the-latest-u-s-import-idUSTRE74A71F20110511

3. 見《關於繼續與審計事務所代表就中國和其他新興市場審計品質進行對話的聲明》 ;冠狀病毒 – 報告擔憂和紓困的可能(2020 年 2 月 19 日),見 http://www.sec.gov/news/public-statement/statement-audit-quality-china-2020-02-19; 按

新聞稿,SEC 主席克萊頓、PCAOB 董事長 Duhnke 和 SEC 員工與審計公司代表會面,討論新興經濟體和市場的審計品質(2019 年 11 月 4 日),見 http://www.sec.gov/news/press-release/2019-228; 關於審計品質和監管獲取審計和其他國際資訊的重要作用的聲明– 關於中國重大業務上市公司當前資訊獲取挑戰的討論(2018 年 12 月 7 日),請訪問 https://www.sec.gov/news/public-statement/statement-vital-role-audit-quality-and-regulatory-access-audit-and-other

4. 金山雲控股有限公司,F-1註冊聲明第3號修正案,於2020年5月5日(2020年5月6日)(根據2020年3月生效的《中國證券法》第177條,任何境外證券監管機構不得在中國境內直接進行調查或取證活動 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1795589/000119312520134935/d805184df1a.htm)。

5. 論國際審計品質與審計及其他資訊的監管獲取ーー兼論當前在華有重大業務的美國上市公司面臨的資訊獲取挑戰(2018 年 12 月 7 日),可在 https://www.sec.gov/news/public-statement/emerging-market-investments-disclosure-reporting#_ednref20

6. 見 5 U.S.C. §8438 (b) (4)

點擊如下連結下載第一封信

******* 致聯邦退休儲蓄投資基金董事會主席Michael Kennedy的信 *******

勞工部長

華盛頓特區,20210

2020年5月11日

(通過電子郵件發出)

郵編:20002

華盛頓特區,東北77K街

聯邦退休儲蓄投資基金董事會主席

麥克·甘迺迪先生(收)

尊敬的董事會主席甘迺迪先生:

我藉此對聯邦退休儲蓄投資基金的諸位董事的服務表示感謝。對你們代表數百萬的投資給儲蓄計畫(TSP)的現任和前聯邦雇員及服務人員所做的事情,深表感謝。

我的這封信是要傳達來自總統的指示,即關於董事會對改變TSP國際股票指數投資基金(即I基金)的基準指數的指示。

如你所知,I基金為投資計畫的參與者提供了將他們一部分退休資金,投資到國際股票市場的可能。作為計畫受託者的董事會,必須選擇一個股票指數作為該基金的基準,然後將用於基金的退休儲蓄,直接投資到包含基準指數的股票中。I基金是計畫中的參股國際股票市場的首要的方法。目前I基金中有超過4百億美元的資金。

2017年11月,董事會為I基金選擇一個新的基準指數,即把控制著發達市場股票的各種指數:MSCI歐洲、澳洲和遠東指數,換為所謂“新興股票市場”中MSCI除美國外所有國家的可投資市場指數(MSCI ACWI ex USA IMI),其中就包括了中華人民共和國。在參議院兩黨對從投資中獲益的公司包含了那些參與中國政府軍事活動、間諜活動和危害人權的公司的這一情況表示顧慮後,董事會在去年重新評估那個決定。可是,董事會拒絕改變決定。旋即,I基金按預定計劃對新興股票市場列在MSCI ACWI ex USA IMI上公司進行投資,其中包括對大約45億美元中國股票的投資。

隨信附上總統國家安全事務助理羅伯特·奧布萊恩和經濟政策和國家經濟委員會主任拉裡·庫德洛表達出對你們所計畫投資的風險和國家安全方面上的嚴重關切的信件。在信中,庫德洛和奧布萊恩先生在借鑒了一部分的美國證券交易委員會(SEC)主席和上市公司會計監督委員會(PCAOB)主席最近發表的一系列聯合聲明基礎上,闡述了因中國法律對投資者身份的批露不足和保護所造成的投資風險。庫德洛和奧布萊恩陳述了,投資風險在中國政府隱瞞新冠病毒的關鍵資訊而加劇大流行的情況下將被放大,他們指出,中國公司受到制裁或抵制的風險將大大增加。庫德洛和奧布萊恩先生還解釋了,TSP所投資的一些中國公司“對美國展現出了重大的國家安全和人道主義關切,這增加了它們可能遭受制裁、公眾抗議、貿易限制、抵制和其它危及其業務和盈利能力”。在MSCI ACWI ex USA IMI指數中登記的幾個公司武裝中國解放軍、提供用於鎮壓中國有宗教信仰的少數民族的設備、與伊朗和北朝鮮從事經濟活動從而違反了美國制裁。

如您所知,眾議院中共和黨和民主黨的國會議員,以及最近美國證券交易委員會(SEC)主席和上市公司會計監督委員會(PCAOB)主席罕見的聯合聲明中,表達了和此信中所陳述的相同顧慮。[1]  美國證券交易委員會主席克萊頓也曾親自向我表達了對投資者保護的憂慮。

總統的首席經濟和國家安全顧問在所附的信中指明瞭,把I基金和MSCI ACWI ex USA IMI指數連結起來,將置數百萬的聯邦雇員、退休人員和服務人員于兩難境地:要麼放棄對國際股票的任何投資,要麼將數十億美元的退休儲蓄投資到有風險並威脅美國國家安全的公司。此外,因為聯邦政府給個人TSP貢獻進行“匹配”投資,選擇MSCI ACWI ex USA IMI指數會導致聯邦政府的投資活動與美國軍事利益嚴重衝突。

在川普總統的指示下,董事會需要立即停止所有將I基金投資到MSCI ACWI ex USA IMI指數的舉動,並撤銷在該國際股票指數的所有投資計畫的決定。這是目前唯一可接受的舉措,這是基於總統顧問、美國證券交易委員會主席和上市公司會計監督委員會主席表示的擔憂、及總統本人對董事會的指示。我也要指出,基於您和您的董事會其他成員多年的服務以及您和您的董事會其他成員的任期亦將結束,上周總統已經提名3個新的董事。延緩對MSCI ACWI ex USA IMI指數的投資,會使新成立的董事會能夠,在徵求參議院的意見和同意後,決定選擇何種指數(如果有的話)來代替現在的I基金指數。

1.見參議員馬可·魯比奧、參議員珍妮·沙欣等給邁克爾·甘迺迪的信(2019年10月22日),網址為https://bit.ly/2ST0HNP; 關於就中國及其它新興市場的審計品質與審計事務所代表持續對話的聲明; 冠狀病毒-報告注意事項和潛在的緩解措施(2020年2月19日),網址為https://www.sec.gov/news/public-statement/statement-audit-quality-china-2020-02-19; 新聞發佈稿:SEC主席Clayton,PCAOB主席Duhnke和SEC員工與審計公司代表會面,討論新興經濟體和市場中的審計品質(2019年11月4日),網址為https://www.sec.gov/news/press-release/2019-228

甘迺迪主席,請在週三工作日結束前確認董事會將要按上述要求採取行動。再次對您的遠遠長於您和您的同僚預期的服務期,表達我衷心的感謝。

此致,

尤金·斯卡利亞

抄送:

董事會成員Dana K.Bilyeu

董事會成員Bill S. Jasien

董事會成員David A. Jones

董事會成員Ron D. McCray

執行董事Ravindra Deo

總統經濟政策助理和國家經濟委員會主任 勞倫斯·庫德洛

總統國家安全事務助理 羅伯特·奧布萊恩

點擊如下連結下載第二封信:

出處Trump orders federal retirement money invested in Chinese equities to be pulled

翻譯:【豆小豆】 【Michelle】【John】 校對:【GM31】【Naomi】

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need_candy_now
1 年 前

這個真的很重磅,相当于CCP的死刑宣判书,因為其它大基金一跟,中股就回石器時代了。這相当于法庭宣布把在垂死的病床上CCP的输血管和氧气管拔掉。 God bless America. God bless innocent Chinese people.

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