银行黑天鹅理财产品在爆40亿违约韭菜们都快被连根拔出了

作者:文茗

近日,轰动整个基金圈子的便是,鹏华基金子公司鹏华资产管理有限公司(简称“鹏华资产”)作为管理人、工商银行代销的“鹏华聚鑫1号-25号资管计划产品”全线违约,25只产品总规模或超40亿元,资金缺口或超20亿元。

从公开信息获知,鹏华聚鑫大概成立于三年前,是由鹏华基金子公司鹏华资产管理有限公司提供, 鹏华资产管理有限公司成立于2013-01-04,法定代表人为金智勇,注册资本为15000万元人民币,所属集团为国信证券,大股东为鹏华基金管理公司。截止2020年9月底,鹏华资产管理规模约368亿元人民币,产品累计发行数量1188只,存续产品数量242只。鹏华聚鑫系列属于固定收益类产品,银行提示风险等级为PR3,即风险适中,100万起投,期限为6个月,为滚动发售。最新一期发售时间均为今年2月份,业绩比较基准为4.1%(年化),25只产品原本全部应于今年8月到期。

从网络公开的《鹏华聚鑫21号专项资产管理计划关于分配延期的公告》和《鹏华聚鑫21号专项资产管理计划关于提前终止的公告》获悉,8月14日,管理人鹏华资产发布了产品提前终止公告,公告称,根据资管新规的要求,综合考虑聚鑫系列产品的整体管理,本资管计划拟提前结束。本公司作为资产管理人会充分考虑底层资产的流动性匹配问题,妥善予以处理,最大程度保护投资者合法利益,本计划最晚于公告出具之日起30天内完成分配。有投资者反应,等待了30天并未如约收到本金和受益,而是等来了两份延期公告,再之后就等来了产品无法完全兑付的消息。

目前只有一少部分的资产已经完成变现,但仍有大量资产存在嵌套结构。而且,在兑付过程中,鹏华资产与代销机构工商银行还互相推责,对投资者在私募产品上应知而未知的信息讳莫如深,以至于产品持有人连基金经理、资产净值,以及年度报告、季度报告和临时报告等信息也无法获取,也让这起事件更加扑朔迷离。目前工行已紧急拿出了一份兑付方案,承诺今年10月20日兑付本金的50%,另外48%的本金转为工行理财,2%本金作为该理财的收益,1年后到期兑付。工行方面对部分“鹏华聚鑫”系列投资者表示,如按照目前的产品清算进度要求清算,投资者仅能获得相当于本金60%的返还。而实际情况却是,该产品的最新的净值仅为为0.84,这与60%的本金返还比例存在非常大差距,不知工行如何偿付这些本金。

鹏华聚鑫系列作为固收产品,为何出现如此大的亏损?其底层资产到底是哪些标的?这些问题鹏华资产与工行均以“不便透露”搪塞投资者,在投资者再三追问下,工行客户经理向部分投资者确认,该系列产品曾买入海航债券,并表示基金经理之所以买入该债券,是因为其在暴雷前一度非常“优质”。而在今年4月,11.5亿元海航债券的“强行延期” ,让海航系债务风险浮出水面。该批债券为“13海航债”,在海航集团召开的会议里,该债券展期议案获持有人会议通过,同意议案的债券持有人共3名,合计持有债券面值总额为3.45亿元,占出席本次债券持有人所持有效表决权的98.26%;反对29名;弃权0票。在债券延期兑付的背后,充分暴露了海航集团的债务风险。而海航集团2020债券半年度报告,以及2019年度报告因中共病毒疫情影响均延迟披露。而截至2019年6月末,海航集团总资产为9806.21亿元,总负债为7067.26亿元,其中短期债务占比43.84%,资产负债率上升至72.07%,净资产收益率下降至-2.81%,毛利率下降至11.52%。此外,2018年、2019年上半年,航海集团净利润分别为-49.02亿元、-35.20亿元,以这样的盈利现状,可以肯定海航的债卷都会以违约收场。

鹏华聚鑫和工行透漏的只是一个海航而已,实际背后存在的亏损也许是几十个几百个海航这样的“黑洞”。而据数据统计今年上半年公开的已有71只债券违约,涉及金额高达875.37亿元,同比去年上升45.98%,新增违约主体11家,主要涉及民营企业以及少部分地方、中央国有企业,违约的债券类别主要是超短期融资券、中期票据、公司债和企业债等。这只是冰山一角,实际情况要比想象的可怕的多,多少理财产品也可能深陷其中。

同时国债期货也在不断走低,近日下跌至97.255元创了11个半月新低。自今年4月份高点已经下跌接近半年,累计最大跌幅达6.02%,这是近两年跌幅最大的一波。也就是说银行理财产品的收益必然会走低,乃至爆发无法偿付风险,尤其是目前企业倒闭、债务违约频发对于理财产品来说是致命的,一旦大面积理财产品违约,那必然会对我们百姓手里这仅剩的这点余粮最后的收割。时下即将到来的危机已迫在眉睫,远离这些中共圈钱的圈套才会安全度过危机。

(文章内容仅代表作者观点)

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