中共银行业下半年爆雷可能性激增

作者:文茗

近日,安永同一天发布了《中国36家上市银行2020年一季度业绩概览》和《中国上市银行2019年回顾及未来展望》报告。报告显示,2019年度上市银行全年实现净利润合计17483.6亿元,增速7.32%;2020年一季度35家A股上市银行以及1家披露季报的H股上市银行净利润合计4959.87亿元,同比增长5.03%,比2019年一季度增速下降了2.35个百分点。

回顾历史,上市银行在经历了2018年度净利润下降后,增速有所回升。2017年度至2019年度,大型商业银行和全国性股份制银行的净利润增速呈持续上升趋势,不过城商行和农商行的变动曲线呈现明显的“V”字形状。特别是城商行,近三年净利润增速分别为12.80%、-3.12%和11.41%,波动较大。

2018和2019年度的上市银行营业收入增速明显提升,其中受资管新规实施以及对实体经济减费让利等多重因素的影响,上市银行手续费及佣金净收入于2017年度仅增长0.28%,2018年度甚至下降了1.45%,2019年得益于上市银行推进理财业务转型、增加符合资管新规要求的净值型理财产品发行规模,以及银行卡业务的快速增长,手续费及佣金净收入增速回升至9.66%。

从贷款减值损失计提来看,整体上市银行近三年增速分别为7.27%、28.79%和11.12%,其中城商行近三年增速分别为0.92%、75.62%和12.70%,农商行近三年分别为-21.89%、103.04%和9.18%,波动尤为明显。

波动性还体现在资产和负债规模增速上,近三年上市银行资产规模增速分别为7.02%、6.53%和8.91%,其中全国性股份制银行增速持续上升,城商行持续下降,而大型商业银行和农商行则经历了先降后升。

2019年全年商业银行累计实现净利润2.0万亿元,平均资本利润率为10.96%。其中大型商业银行的盈利能力超出其他所有银行,净利润超过1万亿;股份制商业银行实现净利润4233亿;城商行、民营银行和农村商业银行实现的净利润分别为2509亿、82亿和2287亿;外资银行则实现净利润216亿。

六大国有银行合计实现营业收入3.25万亿元,净利润合计达1.12万亿元。工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行实现归属于母公司股东净利润分别为3122.24亿元、2667.33亿元、2120.98亿元、1874.05亿元、772.81亿元、609.33亿元,分别同比增长4.9%、4.74%、4.6%、4.06%、4.96%、16.48%。

对于银行业来说,今年是一个特殊之年,首先经历了CCP病毒洗礼之后,即将迎来中美脱钩的最强冲击。受此影响2020年第一季度,商业银行实现净利润6001亿元,同比增长5%,增速比上年同期下降4.4个百分点。以及报告中35家A股上市银行以及1家披露季报的H股上市银行净利润合计人民币4959.87亿元,同比增长5.03%,比2019年一季度增速下降2.35个百分点。

相较去年,不论是五大国有银行还是其他银行,利润仍在增加。而面对如此恶略的经济环境下,可以说百业凋零,唯独上市银行业绩仍实现正的增长,这是什么原因。

首先来说银行利润增长主要源自银行业资产规模扩张。一季度上市银行根据中共政府监管要求加大信贷投放力度,所谓的支持企业抗击疫情复工复产,正是如此银行相应利息净收入就在不断增长。

虽然今年中共的银行利润绝对量较大,但利润增速总体趋缓,盈利能力有所下降。这里面其实就隐含了有大量的企业出现倒闭,无法偿还贷款和支付利息的原因所在。

中共国存在金融周期与经济周期不完全同步的问题,不良贷款风险暴露存在一定滞后性,加之疫情以来银行业对企业实施延期还本付息等政策,在资产质量承压情况下,后期银行恐面临更大的不良贷款处置和资本消耗压力。

随着中美脱钩的深入,实体经济衰退向金融领域传导的滞后效应逐渐显现。银行后期不良贷款处置和资本消耗压力会急速放大,银行利润增速可能随之会消失乃至负增长,也就是说银行业暴雷只是时间问题。

当香港自贸区被取消和中美脱钩实现的那一刻,就是银行业暴雷之时,新中国诞生的时刻。

(文章内容仅代表作者观点)

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